金融资产投资管理风险及绩效分析系统

- 波动性

- 相关性

- 市场价格（股票、债券、外汇利率、指数等）

- 信用风险

2.投资组合分析

YssSTP是一个投资组合管理系统，提供了先进的工具来管理头寸情况。所有头寸都是实时维护的，一旦系统接收到新的操作，将会立即在各项计算中反映出来。

投资组合视图

头寸根据投资组合归类。在YssSTP的投资组合中可以创建任意深度的子投资组合，拥有最大限度的灵活性。拥有权限的用户可以在任何时候创建投资组合。可以根据需要移动投资组合，或将其标记为关闭，在某些特殊视图中，可以将关闭的投资组合隐藏。

投资组合的内容可以细分，并根据标的资产、发行者、币种或其他任何参数排序（行业、评级、金融工具类型、交易对手，等等）。对中再资产而言，可以使用排序功能来显示和计算各只股票相对其市场基准的业绩情况，或相对其 行业基准的业绩情况。也可以用来方便地显示投资组合或基金中各行业的实时权重。

在投资组合视图中，可为每个头寸乃至每个投资组合显示一整套指标（系统提供的标准指标超过300个）。这些指标包括损益明细、风险敞口/敏感度、绩效计算、净资产价值（NAV）、金融工具信息等。用户还可以利用现有数据列，如自定义的流动性指标或业绩指标，轻松创建自定义指标。

投资组合建模与基准

YssSTP可以将任何资金、指令或投资策略与无限数量的基准或投资组合模型挂钩。

这些基准将有多种功能：

- 衡量投资组合的相对业绩

- 如某项资金的组成成分未知，可模拟该资金的业绩

- 如某项资金的组成成分未知，可模拟该资金的相对敞口

- 作为投资组合模型的动态目标

YssSTP会根据投资组合模型自动重平衡投资组合敞口。该模型可以定义为：

- 投资组合克隆，完全复制一个投资组合

- 根据固定数值调整敞口：根据预先设定的指标（通常是资产价值、衍生产品敞口、或久期贡献）将投资组合敞口调整到某个固定数值。例如，设定某投资组合必须有40％的固定收入敞口及60％的权益敞口，以资产价值计算。

- 根据基准调整敞口： 根据预先设定的指标 （通常是资产价值、衍生产品敞口、或久期贡献）将投资组合敞口调整到基准水平。例如，设定某投资组合必须遵循MSCI全球基准货币敞口，外汇敞口只就主要货币汇总。

3.市场风险

YssSTP在投资组合视图中实时计算所有标准的市场风险指标(RFI 5.4.3)。在投资组合的层级结构中，这些指标累加起来，使得用户可以一目了然地查看投资组合的风险：

- 敏感度：Delta, Gamma, Vega, Epsilon（对股息修正的敏感度），Theta，Rho

- 也计算其他具体的敏感度：信用风险敏感度、外汇敞口、凸性、Vanna, Volga

在这些指标之外，适用于每一类资产的各种风险分析也可以分别列出。这些分析通常根据风险因子排序，将敏感度限制在一定数值范围内：

- 跨资产：压力测试（RFI 5.4.3）、风险矩阵

- 权益分析（波动性、即期敏感度）

- 利率delta分析

- 信用敏感度分析

- 外汇delta分析

- 利率固定分析

为了生成报表和进行审计，YssSTP的风险管理模块会在每天闭市以后（运行风险分析的批量处理，并将结果储存起来。一个用户友好的报表工具可将这些结果进行细分以供用户分析和监控投资组合风险的细节。

YssSTP还提供一个强大的风险价值（VaR）引擎。风险价值模块可运行历史情景、压力测试、或蒙特卡罗情景，并将所有结果存储在一个单独的数据库中，以达到最佳性能。风险价值引擎也附有一个用户友好的报表工具，使得用户可以监控VaR结果（即风险价值和其他相关指标，如CVaR等）。报表工具提供图形化的输出，附有对结果的详细说明（详细到每个情景的头寸水平），并计算VaR的回溯检验值。

在YssSTP一体化系统中，系统性风险和测度追踪误差作为业绩报表的一部分计算，如报表部分所述；而流动性指标通常是流动性报表的一部分，根据自定义指标计算。

4.投资组合管理

YssSTP在投资组合的生命周期中使用所有的可用数据（金融工具定义、公司行为、市场价格），管理各种事件。在过程中，YssSTP对投资组合进行扫描，自动生成交易和事件警报。例如，YssSTP会为分红、公设计软件司行为、债券票据、掉期及债券固定收益等生成交易。用户可以根据需要修改这些自动生成的交易。

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