快递业正在脱颖而出？

我不知道你是否考虑过它。为什么几个快递巨头在这个超级大牛市中也被列出？一个可能的原因是整个行业对未来的悲观预期。这是一个冬天的钱圈。目前的行业格局是不可预测的。在竞争激烈的行业中，参与者实际上是囚犯的困境。几天前，各种金融和金融媒体都看着王伟攻击这位首富。作为一家大型国有快递公司的从业者，他衷心祝贺EMS的冲压，在借壳上市中踢三通快递基准SF，刷了一大笔钱，继续搞大新闻来改善行业的上限，但在股票方面，你可能不得不说抱歉：在快递行业集体上市后，这波浪潮收获后，未来两到三年，所有上市快递公司都没有投资价值。在此期间，它也自然包括顺丰爸爸在第二和第二。在业内，王伟确实是一位令人钦佩的企业家，从裂缝中崛起（在邮政抑制的早期），强大的直接销售力量（魄力），包装航空运输可以（眼睛加运气），坚持做正确的事东西（主要是高端），看到基层员工为人（高于行业水平，由弟弟击败钟声），以晒太阳的红包为代价，成功上市即使是传说中的“00002”老清洁工关于江湖已经承诺了一辈子.但在快递业，两个人的辛勤工作中，各种王子盘旋的大货币行业格局尚未稳定，宇宙无敌超级大客户阿里心中想要发布重大新闻的背景，已剥离其金融业务的顺丰在2016年不能接受超过60倍的市盈率。首先，行业模式的演变当我们谈论快递时，我们还是要做NSE。此事尚未进行基准测试。国际巨头给你的任何东西都是流氓。这个行业是高度中国人。 在我开始之前，我想谈谈历史。很久以前，有一种说法是“铁老大，邮政第二个孩子”，铁老大是非常可以理解的，即使现在，铁仍然是祖先的存在，但老二，邮电的现状在河边。那时，是邮电局。邮政和电信分开后，虽然活力严重受损，但在快递业务中，该职位仍然是特许经营权。那个时候，这个职位是一名球员和一名裁判。您可以直接带人到SF和Santong的商店。至于政府与企业的分离，建立新的品牌邮局是另一回事。 EMS退出了市场，邮政脚本没有得到太多分析。无论如何，整个行业，政治资源，它是谁。鸡蛋：快递服务不满意。如果快递公司没用，就要打电话给邮政部门投诉。谁知道谁战斗。据说顺曰虎逐.. SF顺丰在珠江三角洲，通达开始在江苏，浙江和上海，这条发展道路充分说明了这个行业的中国特色，人口基数足够，特定地区人口密度高，落后的线下分销系统共同推动了快递和电子商务业务的快速发展。向后的离线分发加速了电子商务的开始。超高的人口密度决定了快递公司的交付效率的持续饱和以及总部固定资产的极低摊销。高产能利用率和低劳动力成本确保了快递公司的扩张速度。快递公司的新生产能力很快被电子商务的增加所吞噬，高效便宜的快递提升了电子商务的经验，促进了电子商务的持续增长。在您的尴尬背景下，过去快递行业的快速发展是正常的。然而，这个增长最快，增长最快的部门与中小投资者没有半融资关系。 我不知道你是否考虑过它。为什么几个快递巨头在这个超级大牛市中也被列出？整个行业的战略是如此一致，你认为它是如此聪明吗？一个可能的原因是整个行业对未来的悲观预期。忙着度过一波冬天。目前的行业格局是不可预测的。在提供标准服务且具有充分竞争力的快递行业中，参与者实际上是囚犯。只要有一个价格上涨的圈子开钱，其他家庭必须跟进，只要价格战失去，进入负面反馈将难以挽救。我读了很少的书。在标准行业，我从未见过这样一个行业模式，行业已经整合.第二，不可避免的价格战当我们继续探索行业结构时，我们必须澄清一个概念：直接销售邮政或顺丰代表，通达部所代表的特许经营体系也是一个内在的物流系统。

如果你沉迷于报告并纠缠于轻型和重型资产之间，它就会陷入困境。所谓的轻资产模型只是一个将重资产排除在外的集团，只将利润留在上市公司的主体中。在公司内部。

如果顺丰速运也按照这种结构，集团总部将上市，并且通过关联交易在上市公司以外获利的重资产公司（仓库，运输，快递），他可以刷出很多的ROE天，但这样的财富技术有趣吗？通达部门的特许经营体系似乎不需要转移仓库。它不需要仓储，运输和交付。片面的评估可以改变宇宙。报告的高ROE基于商业模式，行业的上升周期和“奖金合规性，特许经营体系的抗风险能力和直接操作是二维问题.快递行业据说是一个反叛行业，与整个超重资产的物流系统运营效率竞争。关于特许经营系统的错误留待下表。让我们来谈谈一个重要的行业趋势。从上述产业结构的变化，我们可以看到，在整个行业上市之后，第一梯队企业经历了大规模的融资。不可避免会出现不可避免的情况：价格战。这里的价格战可能反映了每个订单价格的下降，或者可能是服务的改善，同时保持价格稳定。最基本的表现是毛利下降。逻辑是这样的。在这波资金浪潮之后，很明显看到资本投资，所有投资都用于扩大生产能力和提高运营效率。上市融资后的这一波资金导致该行业的产能扩张速度远远超过往年。生产能力提高后，业务量必须跟上，运营成本就会立即出现。因此，只要产能增加，任何情况下都会满，或者会损失多少。问题来了。在提供标准快递服务的背景下，如何获得更多客户并扣除非市场行为，结果只有——的价格。电子商务客户的讨价还价能力越来越强，接收端的利润也无法保持。制动器是固定的，失去了不满。在夏季，路线越成熟，就越有可能产生“怀孕”价格。 这是一个友好的提醒：整个行业1-2个月的数据没有任何参考意义。特许经营体制有团体假期，邮政垄断，行业平均价格是不可避免的，所以，用1-2个月的数据来表明行业没有这个价格战打得好笑。谈到7月到8月，我对它持乐观态度.提供标准的重型资产行业，价格战是行业稳定的唯一途径，寡头联手稳定价格，之前那就是，资本支出越大，必然会带来更大的毛利。三，死亡这一天，非战争罪只是大脑弥补这一浪潮：集体上市 - 高资本开拓能力 - 价格战，2 - 3年行业的趋势，接下来是打开远脑洞。我几天前看了财经新闻，发现了《顺丰控股百倍估值背后的秘密：销售净利率不及通达系》这样的标题，我尴尬地笑了。这两个类别根本无法比较。 SF和Post解决了社交快递需求。掌控基本上只是阿里的快递外包公司.掌握基本上只是一个大客户，阿里巴巴，但阿里爸爸本身近年来已经提出。趋势是网上购物的增长速度放缓，平均消费减少，GMV整体增长率下降。这体现在电子商务快递中。减速的压力被分裂抵消，快速增长率相对较快，但订单分割有一个下限。当在线交通红利到达终点并进入静止期时，它就是通达系统的生命门。通达部门的准入制度，基本利益是多元化的，这意味着游戏的难度增加，核心利益冲突是中央利益（总部）和地方利益（特许经营者）。当行业良好，每个人都有赚钱，利益冲突不是很激烈，但一旦进入稳定期，中央政府必须增加服务能力（加成本）和当地赚钱（降低成本）冲突将加强，这就像传统的沈阳小程序自定义

制造总部与经销商之间的博弈，双方的利益处理得很好，而且实力太强（逐步制，格力制）。一旦处理不好，渠道就是防水，呵呵.当这个行业如此之小，王伟从事权利的收集已经是各种各样的人，你说现在这么大的蛋糕，可以引发多少麻烦。从有限的经验来看，我从未见过任何能够跟上频道一段时间的公司。上述主要快递公司增加了资本支出，扩大了生产能力。对于通达而言，另一项重大开支是收集电力并加强对当地的控制。除了其他高利润业务外，不可能陷入困境，是否有任何胸部参与中央和地方的交叉持股？是否有任何努力迫使损失区域？所有都是变数。当特许经营体系处于趋势中时，产能扩张确实很快，但当趋势逆转时，生产能力正在快速增长。如果你落伍，你可能永远不会回头，现在这个行业已经多次投资了。成熟区域没有合并。值。如果通达的“权力移除”是可预测但可自我控制的，那么阿里父亲的思想就是一个更大的威胁。阿里的策略是永远不要做肮脏的工作，利用交通和资金来支持服从。凭借自身的战略难题，通达的物流外包模式已经成为瓶颈。隔壁的自营电子商务平台每天都会喷洒更多假货。物流很差，标准类别无法完成。想办法。菜鸟物流是一个革命性的大杀手，或者它并不肮脏和疲惫，整个国家采取土地储存系统，通过平台数据帮助大卖家在全国范围内分销销售，在新闻没有听到之前新秀物流新闻是阿里故意压制下来，随着阿里打出无敌公关的网络，这么大的策略你看不出很多信息就是他不想让你看到，背后的原因是低调拿土地，不要给当地政府造成麻烦。新秀物流战略分别在另一章中展开。如果它只影响快递行业，电子商务零件可能会吸引巨大的行业变化。将来，可能只需要本地交付团队。 现在，快递业实际上包括收到投资。简而言之，它包括：接收 - 转移 - 交付，这三个内部流程。未来，菜鸟物流的设计是直接将商家的货物放到当地仓库。订单直接从当地发出。只需要本地交付团队（只有最后一公里），价格较低，物流速度较快，除了股票的资金压力外，没有大卖家。可以拒绝。心灵和心灵的读者之间的比较揭示了差异，即现有的快递公司（主要基于电子商务）的交付被转移。这两个大环节得以保存，整个运输和干线运输没有自然的配送效率。显着改善，但原来快递公司的生产能力一直困扰着。目前，快递系统是为了接受投资而设计的。唯一不接受它的是像京东这样的自制光盘。他们不应该做阿里的。供应商。那么，假设在未来，菜鸟物流真的就行了，最大的赢家可能是另一个与现在无关的群体：饥饿，美团，这些外卖公司，只是不接受，没有转移，容量不是全程（非用餐时间），通达是原来的电子商务外包公司，是如此默默地抛弃，或者是为了适应新秀物流的赌博，阿里的优秀传统甩掉并不奇怪。内部和外部问题的归属系统尚未成为头脑，但直接操作并不是立于不败之地。直接销售顺丰，邮政和超高固定资产投资意味着年度折旧是杠杆。在行业价格战的背景下，如果不能保持收入，就不可避免地会转向一些低端客户。增长率优于通达的服务，财务报告与特许经营体系的民事制度一样壮观。结论：在中国，没有任何以市场为导向的标准行业在没有重新洗牌的情况下在行业中有很大机会。目前，第一梯队的估值很高。附属公司不知道谁能活下来。怎么说怎么打赌？在媒体的倡导和吃甜瓜的群众中，创造了最富裕人民的狂欢和集体泡沫。在考虑之后，今天的快递可以类似于昨天的发货。